Dilução de ganhos por ação Fórmula O lucro diluído por ação Fórmula O lucro por ação diluído é o lucro por um período de relatório por ação de ações ordinárias em circulação durante esse período. A mensuração inclui o número de ações que estariam em circulação durante o período, se a empresa tivesse emitido ações ordinárias para todas as ações ordinárias dilutivas em potencial durante o período. O motivo para indicar ganhos diluídos por ação é para que os investidores possam determinar como o lucro por ação atribuível a eles poderia ser reduzido se uma variedade de instrumentos conversíveis fossem convertidos em estoque. Assim, esta medida apresenta o pior caso para o lucro por ação. A informação de ganhos por ação apenas precisa ser relatada por empresas de capital aberto. Se uma empresa tiver mais tipos de ações do que ações ordinárias em sua estrutura de capital, ela deve apresentar informações básicas por ação e lucro diluído por ação, esta apresentação deve ser tanto para o resultado de operações contínuas quanto para o lucro líquido. Esta informação é relatada na declaração de renda da empresa. Para calcular o lucro diluído por ação, inclua os efeitos de todas as ações ordinárias potenciais dilutivas. Isso significa que você aumenta o número de ações em circulação pelo número médio ponderado de ações ordinárias adicionais que estariam pendentes se a empresa tivesse convertido todas as ações ordinárias potenciais dilutivas em ações ordinárias. Esta diluição pode afetar o lucro ou perda no numerador do cálculo do lucro diluído por ação. A fórmula é: (Lucro ou perda atribuível aos detentores de ações ordinárias da controladora Juros sobre impostos sobre dívidas conversíveis Dividendos preferenciais conversíveis) (Número médio ponderado de ações ordinárias em circulação durante o período Todo estoque comum de potencial dilutivo) Você precisará fazer dois Ajustes para o numerador desse cálculo. Eles são: despesa de juros. Elimine qualquer despesa de juros associada a ações ordinárias potenciais dilutivas, já que você assume que essas ações são convertidas em ações ordinárias. A conversão eliminaria a responsabilidade da empresa pela despesa de juros. Dividendos. Ajuste para o impacto pós-imposto de dividendos ou outros tipos de ações ordinárias potenciais dilutivas. Talvez seja necessário fazer ajustes adicionais ao denominador desse cálculo. São: ações anti-dilutivas. Se houver alguma emissão de ações contingentes que tenha um impacto anti-dilutivo no lucro por ação, não as inclua no cálculo. Esta situação surge quando um negócio experimenta uma perda, porque incluir as ações dilutivas no cálculo reduziria a perda por ação. Diluição de ações. Se houver potencial estoque ordinário diluidor, adicione tudo ao denominador do cálculo do lucro por ação diluído. A menos que haja informações mais específicas disponíveis, suponha que essas ações sejam emitidas no início do período de relatório. Cancelamento de valores mobiliários dilutivos. Se uma opção de conversão caduca durante o período de relatório para títulos conversíveis dilutivos ou se a dívida relacionada for extinta durante o período de relatório, o efeito desses títulos ainda deve ser incluído no denominador do cálculo do lucro por ação diluído pelo período durante o qual Eles eram impressionantes. Além das questões que acabamos de observar, aqui estão algumas situações adicionais que podem afetar o cálculo do lucro diluído por ação: preço de exercício mais vantajoso. Quando você calcula o número de ações potenciais que podem ser emitidas, faça isso usando a taxa de conversão mais vantajosa da perspectiva da pessoa ou entidade que possui a segurança a ser convertida. Assunção de liquidação. Se houver um contrato aberto que possa ser liquidado em ações ordinárias ou em dinheiro, assumir que será liquidado em ações ordinárias, mas somente se o efeito for dilutivo. A presunção de liquidação em estoque pode ser superada se houver uma base razoável para esperar que essa liquidação seja parcial ou totalmente em dinheiro. Efeitos de instrumentos conversíveis. Se houver instrumentos conversíveis em circulação, inclua seu efeito dilutivo se diluir o lucro por ação. Você deve considerar o estoque preferencial conversível para ser anti-dilutivo quando o dividendo em ações convertidas for maior do que o lucro básico por ação. Da mesma forma, a dívida convertível é considerada anti-dilutiva quando a despesa de juros em qualquer ação convertida excede o lucro básico por ação. Exercício de opção. Se houver opções dilutivas e warrants, presuma que eles são exercidos ao preço de exercício. Em seguida, converta o produto para o número total de ações que os detentores teriam comprado, usando o preço médio de mercado durante o período de relatório. Em seguida, use no cálculo do lucro por ação diluído a diferença entre o número de ações assumidas e a quantidade de ações assumidas como adquiridas. Coloque as opções. Se houver opções de compra compradas, inclua-as apenas no cálculo do lucro por ação diluído se o preço de exercício for superior ao preço médio do mercado durante o período de relatório. Opções de venda escrita. Se existe uma opção de venda escrita que exige que uma empresa recompra suas próprias ações, inclua no cálculo do lucro diluído por ação, mas somente se o efeito for dilutivo. Opções de chamada. Se houver opções de compra compradas, inclua-as apenas no cálculo do lucro por ação diluído se o preço de exercício for inferior ao preço de mercado. Compensação em ações. Se os empregados receberem ações que não tenham adquirido ou opções de ações como formas de compensação, trate essas concessões como opções ao calcular o lucro diluído por ação. Considere estas concessões como pendentes na data de outorga, em vez de qualquer data de vencimento posterior. Exemplo de ganhos diluídos por ação A Lowry Locomotion ganha um lucro líquido de 200 mil e possui 5.000.000 de ações ordinárias em circulação que vendem no mercado aberto por uma média de 12 por ação. Além disso, existem 300.000 opções pendentes que podem ser convertidas em estoque comum Lowryrsquos em 10 cada. O lucro básico por ação da Lowryrsquos é de 200 mil dividem 5.000.000 de ações ordinárias, ou 0,04 por ação. O controlador Lowryrsquos quer calcular o valor do lucro diluído por ação. Para fazer isso, ele segue estas etapas: Calcule o número de ações que teriam sido emitidas ao preço de mercado. Assim, ele multiplica as 300.000 opções pelo preço médio de exercício de 10 para chegar a um total de 3.000.000 pago para exercer as opções por seus detentores. Divida o montante pago para exercer as opções pelo preço de mercado para determinar o número de ações que poderiam ser compradas. Assim, ele divide os 3.000.000 pagos para exercer as opções pelo preço de mercado médio de 12 para chegar a 250.000 ações que poderiam ter sido compradas com o produto das opções. Subtrair o número de ações que poderiam ter sido compradas do número de opções exercidas. Assim, ele subtrai as 250.000 ações potencialmente compradas das 300.000 opções para chegar a uma diferença de 50.000 ações. Adicione o número incremental de ações às ações já pendentes. Assim, ele adiciona as 50 mil ações incrementais aos 5.000.000 existentes para chegar a 5.050.000 ações diluídas. Com base nessa informação, o controlador chega ao lucro diluído por ação de 0,0396, para o qual o cálculo é: 200,000 Divisão de lucro líquido 5.050.000 Ações ordináriasComo os dividendos em ações afetam a conta de lucros acumulados Independentemente de um dividendo pago aos acionistas afeta as empresas emissoras retidos A conta de ganhos depende inteiramente do tipo de dividendo. Embora os dividendos em dinheiro tenham um efeito direto sobre os lucros acumulados, a emissão de dividendos em ações é um pouco mais complicada. Quando uma empresa quer emitir dividendos aos seus acionistas, mas não tem excesso de caixa disponível, pode optar por emitir um dividendo em ações. As empresas também podem escolher esta opção como forma de diminuir o valor das ações existentes, diminuindo o índice de preço para lucros (PE) e outras métricas financeiras importantes. Também chamado de ações bonificadas, um dividendo em ações afeta o balanço patrimonial da empresa de maneiras diferentes, dependendo do tamanho da emissão. Se o número de ações em circulação for aumentado em menos de 20 para 25, o dividendo é considerado pequeno. Quando um pequeno dividendo em ações é declarado, a conta de ganhos retidos é debitada pelo produto do preço de mercado atual por ação, o número de ações em circulação e a porcentagem de dividendos em ações. Esta fórmula produz o valor das ações bonificadas em dólares. Por exemplo, se a empresa ABC tem 1,5 milhão de ações em circulação vendidas em 50 por ação e anuncia um dividendo em 10 ações, a conta de ganhos retidos é debitada 1,500,000 10 50 ou 7,5 milhões. Se esse valor fosse pago como um dividendo em dinheiro. Este seria o fim do cálculo. No entanto, uma vez que a empresa não pagou nenhum caixa e o valor do negócio permanece estável, este valor é simplesmente reatribuído da conta de retenção acumulada para as contas de capital social e de ações ordinárias mediante a emissão das ações extra. A conta de ações ordinárias é creditada por um valor igual ao produto do número de novas ações emitidas multiplicadas pelo valor nominal por ação. O restante é creditado como capital pago. Se as ações do exemplo acima tiverem um valor nominal de um centavo, então o valor creditado em ações ordinárias é de 1.500.000 10 0.01, ou 1.500. Os restantes 7.498.500 são creditados na conta de capital paga. O valor total da empresa permanece inalterado, mas a alocação de ativos é alterada. Se o dividendo em ações aumentar o número de ações em circulação em mais de 20 para 25, é considerado um grande dividendo e a contabilização muda ligeiramente. Neste caso, apenas o valor nominal das novas ações é debitado da conta de lucros acumulados e reatribuído à conta de ações ordinárias assim que o dividendo é distribuído. Se a empresa ABC anunciasse em vez disso um dividendo de 50, o montante total debitado da conta de lucros acumulados seria de 1.500.000 50 0.01, ou 7.500. Uma vez que apenas o valor nominal das ações extra é levado em consideração, nada é creditado na conta de capital paga, independentemente do preço de mercado por ação. Embora um pequeno dividendo em ações tenha um efeito maior na conta de lucros acumulados. O valor total da empresa na verdade não é afetado por dividendos em ações de qualquer tamanho. Saiba como diferentes tipos de dividendos, como dividendos em dinheiro e dividendos em ações, afetam o balanço patrimonial de uma empresa. Leia Resposta Descubra como a distribuição de dividendos afeta os lucros acumulados de uma empresa, incluindo a diferença entre dividendos em dinheiro. Leia Resposta Saiba como os dividendos são contabilizados e por que o dinheiro ou os dividendos em ações em ações comuns ou preferenciais não são considerados um. Leia Resposta Descubra como a emissão de dividendos pode afetar a sub-conta de capital integrante adicional do balanço patrimonial de uma empresa. Leia Resposta Saiba mais sobre os dividendos e as contas no balanço patrimonial de uma empresa, como o caixa, o patrimônio líquido e. Leia Resposta O propósito dos dividendos é retornar a riqueza aos acionistas de uma empresa. Existem dois principais tipos de dividendos. Resposta lida Impact of Stock Dividends and Stock Splits on Earnings Per Share (EPS) Os dividendos em ações são o pagamento de ações adicionais de ações para acionistas comuns. Por exemplo, assumir que uma empresa anuncia um dividendo em 5 ações para todos os acionistas registrados. Por cada 100 ações detidas, os acionistas recebem mais 5 ações. No caso de estoque se separar. A empresa aumenta o número de ações em circulação e reduz o preço de cada ação. Por exemplo, suponha que uma empresa anuncie uma divisão de estoque de 3 por 2. Por cada 100 ações detidas, os acionistas recebem mais 50 ações. As divisões de ações e os dividendos em ações são economicamente iguais. O número de ações em circulação aumenta e o preço de cada ação cai. O valor da empresa não muda. Um dividendo de estoque de 3 para 2 é o mesmo que um dividendo em ações de 50. Por cada 100 ações detidas, os acionistas recebem mais 50 ações. No cálculo do EPS. As ações ordinárias médias ponderadas totais serão afetadas por dividendos em ações e divisões de ações. Vamos dar um exemplo para entender isso. Uma empresa tem renda líquida de 1 milhão. Pagou dividendos de 100 mil a seus acionistas preferenciais e também pagou dividendos de 200 mil a seus acionistas comuns. A empresa tinha 12 mil ações ordinárias em circulação em 1º de janeiro. Em 1º de março, emitiu 2700 ações em 1º de julho, declarou um dividendo em 20 ações e em 1º de dezembro, adquiriu 480 ações como ações em tesouraria. O número médio ponderado de ações ordinárias é calculado a seguir: Etapa 1: Ajuste o número pré-dividendo de ações para o número de ações após o dividendo. Isso será feito multiplicando o número de ações antes de declarar dividendos em 1,2 (20 dividendos). 1 de janeiro 12,0001.2 14,400 1 de julho 27001.2 3,240 1 de dezembro -480 (sem ajuste) Etapa 2: Calcular as ações ordinárias médias ponderadas totais O EPS básico da empresa será:
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